บทนำ คู่ ค้า

คู่ค้า: บทนำ คู่ค้าเป็นกลยุทธ์การซื้อขายในตลาดกลางที่ตรงกับตำแหน่งที่ยาวนานกับตำแหน่งสั้นในคู่ของตราสารที่มีลักษณะร่วมอย่างมากเช่นสองหุ้น, กองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขาย (ETFs) สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์หรือตัวเลือก ผู้ค้าคู่รอความอ่อนแอในความสัมพันธ์และจากนั้นไปนานภายใต้ดนตรีในขณะเดียวกันจะสั้นมากกว่านักแสดงปิดตำแหน่งความสัมพันธ์กลับไปเป็นบรรทัดฐานทางสถิติของ กลยุทธ์ของกำไรที่ได้มาจากความแตกต่างในการเปลี่ยนแปลงของราคาระหว่างสองเครื่องมือมากกว่าจากทิศทางที่ย้ายแต่ละ ดังนั้นกำไรที่สามารถรับรู้ถ้าตำแหน่งนานขึ้นกว่าสั้นหรือตำแหน่งสั้นลงไปมากกว่ายาว (ในสถานการณ์ที่สมบูรณ์แบบในตำแหน่งนานจะเพิ่มขึ้นและตำแหน่งสั้นจะลดลง แต่นี้ไม่ได้ จำเป็นสำหรับการทำกำไร) มันเป็นไปได้สำหรับผู้ค้าคู่ที่จะทำกำไรในช่วงความหลากหลายของสภาพตลาดรวมทั้งช่วงเวลาที่ตลาดไปขึ้นลงหรือด้านข้างและในช่วงระยะเวลาของการอย่างใดอย่างหนึ่งความผันผวนต่ำหรือสูง คู่จุดเริ่มต้นของการซื้อขายเป็นเครดิตโดยทั่วไปในกลุ่มของนักวิทยาศาสตร์คอมพิวเตอร์, นักคณิตศาสตร์และนักฟิสิกส์ประกอบโดย Wall Street ของมอร์แกนสแตนลีย์ จำกัด ในช่วงต้นถึงกลางทศวรรษที่ 1980 ทีมซึ่งรวมถึงนักวิทยาศาสตร์คอมพิวเตอร์ Bamberger เจอร์รี่และเดวิดชอว์และผู้ประกอบการ quant Nunzio Tartaglia ถูกนำมารวมกันเพื่อศึกษาโอกาสในการเก็งกำไรในตลาดตราสารทุนจ้างการสร้างแบบจำลองทางสถิติขั้นสูงและการพัฒนาโปรแกรมซื้อขายอัตโนมัติจะใช้ประโยชน์จากความไม่สมดุลของตลาด กลางเพื่อการวิจัยของพวกเขาคือการพัฒนาวิธีการเชิงปริมาณสำหรับการระบุคู่ของหลักทรัพย์ที่มีราคาที่แสดงการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตที่คล้ายกันหรือว่ามีความสัมพันธ์อย่างมาก ในขณะที่กล่องส่งผลให้ทีมสีดำได้รับการประสบความสำเร็จในการซื้อขายในปี 1987 - กลุ่มทำรายงาน $ 50,000,000 กำไรสำหรับมอร์แกนสแตนลีย์ - สองปีถัดไปของการซื้อขายเห็นผลที่ไม่ดีพอที่ในปี 1989 กลุ่มยกเลิก กว่าปีที่คู่ค้าได้รับความสนใจในหมู่เจียมเนื้อเจียมตัวบุคคลสถาบันและผู้ค้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์การลงทุนในตลาดกลาง นี้เป็นส่วนใหญ่เนื่องจากการถือกำเนิดของอินเทอร์เน็ตและก้าวหน้าในด้านเทคโนโลยีการซื้อขาย ปัจจัยทั้งสองนี้ได้ช่วยให้ระดับสนามเด็กเล่นสำหรับนักลงทุนรายย่อยทำให้ข้อมูลการตลาดในเวลาจริงและเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพทั้งที่มีและราคาไม่แพงมากกว่าเพียงแค่ผู้ค้าสถาบัน ทรู, กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีขนาดใหญ่และผู้ค้าสถาบันยังมีข้อได้เปรียบ (ตัวอย่างเช่นระบบกรรมสิทธิ์ที่แข็งแกร่งและการประหยัดจากขนาด) อย่างไรก็ตามผู้เข้าร่วมตลาดวันนี้ - ไม่ว่าจะเป็นผู้ค้าปลีกหรือทีมงานของนักคณิตศาสตร์ที่มีทักษะสูงในร้านค้า quant - มีการเข้าถึงแบบ real-time ข้อมูลการตลาดการเงินการเข้าถึงแพลตฟอร์มการซื้อขายโดยตรง การสร้างแบบจำลองคอมพิวเตอร์ขั้นสูงและความสามารถในการทำงานโดยอัตโนมัติกลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อน โดยใช้เทคโนโลยี - เช่นเดียวกับการวาดภาพบนพื้นฐานความน่าจะเป็นสถิติและการวิเคราะห์ทางเทคนิค - ผู้ค้าคู่พยายามที่จะระบุความสัมพันธ์ระหว่างสองเครื่องมือกำหนดทิศทางของความสัมพันธ์และการดำเนินธุรกิจการค้าบนพื้นฐานของข้อมูลที่นำเสนอ ที่นี่เราแนะนำคู่ค้าการลงทุนในตลาดกลางการเก็งกำไรและให้ตัวอย่างของคู่ค้า